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廣州期貨06月28日早間直通車

瀏覽數:113    發布時間:2019/6/28 9:21:31

 

塑料——李威銘
隔夜,塑料L1909收于7860元/噸,較前交易日結算價下跌0.44%。華北地區LLDPE價格在7760-7900元/噸,華東地區LLDPE價格在7900-8050元/噸,華南地區LLDPE價格在7800-8000元/噸。本周國內聚乙烯市場價格整體呈上漲趨勢。周初,受期貨走強和石化拉漲帶動,市場交投氣氛向好,商家多跟漲出貨,刺激部分下游適量補倉。周內期貨雖有回落,挫傷市場交投,但對現貨市場影響有限,整體價格環比上周依然偏高。預計PE市場將弱勢震蕩為主,運行區間7650—7850。僅供參考。


PP
隔夜,PP1909收于8406元/噸,較前交易日結算價下跌0.39%。華北市場拉絲主流價格在8450-8550元/噸,華東市場拉絲主流價格在8550-8600元/噸,華南市場拉絲主流價格在8650-8750元/噸。周初,期貨震蕩上行提振市場交易信心,加之部分貨源現貨偏緊,貿易商報價小幅探漲,場內成交尚可。周中期,期貨延續高位整理,貿易商積極出貨,下游終端適當補倉。臨近周末,期貨震蕩整理,現貨市場上漲動力不足,貿易商多延續隨行出貨,但下游工廠補倉動能減弱,場內成交量縮減。預計PP市場將強勢震蕩為主,運行區間8200—8450。僅供參考。

 

滬鋅-黎俊
隔夜,倫鋅震蕩偏弱,收于2486.5美元/噸,跌14美元,或-0.56%。滬鋅主力1908跳空低開,收于19895元/噸,跌40元/噸,或-0.20%。現貨方面,據SMM,廣東0#鋅主流成交于20060-20130元/噸,對滬鋅1908合約升水140-150元/噸附近,煉廠正常出貨,市場貨源流通充裕。早間持貨商報價集中在對08合約升水180-200元/噸附近,然市場情緒較濃,接貨意愿不佳。進入第二交易時段,部分持貨商率先下調升水至對08合約升水140-150元/噸附近,對當月合約貼水60-70元/噸附近,市場成交受提振明顯好轉。成交多以貿易商長單貢獻為主,下游接貨較少,整體成交情況有所好轉。綜合來看,宏觀氛圍有向好可能,且庫存持續下降,利好滬鋅預計滬鋅1908日內震蕩偏強,運行區間19800-20200。僅供參考。關注G20峰會對鋅價的影響。

 

PVC——李威銘

隔夜,PVC 09合約上漲0.07%,收于6830/噸,成交量45012手;持倉41.9萬手。現貨方面,5型普通電石料,華東地區主流6770-6840/噸,華南地區6790-6820/噸;山東主流6700-6760/噸送到,河北市場主流6680-6750/噸送到。庫存方面,截止621日,華東及華南樣本倉庫庫存環比增0.65%,同比高59.59%。綜合來看,PVC庫存去化放緩,南方多雨對部分下游造成影響;短期供需矛盾并不突出,關注宏觀預期轉變可能影響期價震蕩區間擴大,料短期PVC區間震蕩為主,主力合約運行區間68006900。僅供參考。

 

原油—馬琛

等待G20會議和歐佩克主導的市場聯盟會議,歐美原油期貨盤中振蕩后趨于穩定。周四(627)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油20198月期貨結算價每桶59.43美元,比前一交易日上漲0.05美元,漲幅0.1%,交易區間58.61-59.73美元;倫敦洲際交易所布倫特原油20198月期貨結算價每桶66.55美元,比前一交易日上漲0.06美元,漲幅0.1%,交易區間65.63-66.82美元。路透社援引兩名熟悉官方數據的消息人士話說,61-25日俄羅斯原油日均產量1115萬桶,高于61-10日的每日平均1104萬桶。周末和下周初的兩場重要會議將從需求和供應兩個方面影響市場。有分析師認為,貿易爭端擔憂給石油市場良好的基本面蒙上陰影。如果中美達成協議,對石油市場需求增長減緩的擔憂將轉向關注于供應方。2018年美國原油日產量達到1100萬桶歷史最高水平。美國能源信息署預測2019年美國原油日產量將增加140萬桶,2020年美國原油日產量將增加90萬桶,預計美國2020年日產量平均為1330萬桶。亞洲市場,SC1908收于每桶

448.8元,較前一交易日漲0.9元,或0.20%。等待消息釋放,油價短期易受波動,僅供參考。

 

國債—李彬聯

5月工業企業利潤同比轉正回升,不過增幅仍處低位,貿易談判預期更顯樂觀,昨日利率債略受壓力,不過短端在資金面寬松支撐下表現強勢。全日國債收益曲線除1-2年期略有下行外,其余上行0.3-1.9BP;農發債收益率曲線除3年期平均下行1.6BP外,其余上行不到1BP;國開債、進出口行債收益短端個別年限下行幅度較大,長端上行0-1.2BP。央行二季度例會指出,穩健的貨

幣政策要松緊適度,把好貨幣供給總閘門,不搞“大水漫灌”,綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,相對寬松的流動性格局有望延續。為期兩天的G20峰會正式開啟,市場整體情緒維持謹慎,料國債期貨震蕩整理。僅供參考。

 

棉花—謝紫琪

隔日外盤,ICE12合約跌0.42%,收于66.15美分/磅。夜盤棉花主力合約1909震蕩偏弱,收于13780/噸,跌1.18%。國際消息,截止620日當周,美國2018/19年度陸地棉出口銷售凈增7.2萬包。當周,美國陸地棉出口裝船32.26萬包,與前一周持平,較前四周均值減少8%。國內,據海關統計數據,20195月我國棉花進口量18萬噸,較上月環比持平,較上一年度同比增加38.5%2019年我國累計進口棉花102萬噸,同比增加74.7%2018/19年度以來(2018.9-2019.5)累計進口棉花162萬噸,同比增加74.8%。預計今日棉花震蕩整理,區間13500-14000,僅供參考。

 

PTA——李威銘
隔夜,TA09合約上漲0.97%,收于6008元/噸,成交量278.2萬手,持倉176.5萬手。現貨方面,現貨基差持續走強,市場交投氣氛清淡。主流供應商惜售,現貨報盤稀少,主流供應商一口價報6400,遞盤在1909+360至380附近,日內商談區間在6250-6270,目前聽聞有6250、6265、6276、6300、6320、6350、6400自提成交。綜合來看,PTA庫存相對低位,聚酯庫存繼續去化,織造庫存高位但出現邊際去化,PTA上下游庫存結構有好轉跡象,對PTA期價形成支撐;工廠6月結算價在6000元附近,料TA09合約偏強運行為主,運行區間5950—6050。僅供參考。

乙二醇——李威銘
隔夜,EG09合約下跌1.21%,收于4473元/噸,成交量17.2萬手;持倉46.4萬手。現貨方面,尾盤氣氛偏弱,華東乙二醇市場商談維持僵持,本周報盤在4440,遞盤在4430;7月下商談在4440-4450。綜合來看,乙二醇庫存出現去化,聚酯延續去庫,同時終端織造庫存出現邊際去化;近期去庫預期支撐期價偏強運行。料短期區間震蕩為主,運行區間4400—4500。僅供參考。

 

滬鉛-黎俊

隔夜,倫鉛震蕩偏強,收于1940美元/噸,漲17.5美元,或0.91%。滬鉛主力1908震蕩運行,收于16055/噸,漲15/噸,或0.09%。現貨方面,據SMM,廣東市場南華鉛16150/噸,對SMM1#鉛均價平水到升水50/噸報價;南儲南方16165/噸,對1907合約升水50/噸報價;南儲蒙自16150/噸,對SMM1#鉛均價升水50/噸報價。鉛價震蕩走弱,部分蓄企以剛需采購為主,市場畏跌情緒較濃。綜合來看,部分原生鉛煉廠開始檢修,部分再生鉛產能受環保檢查影響,但下游需求仍未起色,鉛價上行動力不足,預計滬鉛主力1908日內承壓運行,運行區間15900-16300。僅供參考。

 

滬鋁-黎俊
隔夜,倫鋁震蕩偏弱,收于1798.5美元/噸,跌15.5美元,或-0.85%。滬鋁主力1908跳空低開,收于13830元/噸,跌70元/噸,或-0.50%。現貨方面,據SMM,廣東市場當月票成交價格集中在13980-13990元/噸,下月 票價格集中13970-13980元/噸,粵滬價差維持在70元/噸附近。持貨商出貨意愿仍然較強;因月末已至且絕對價格走勢較為堅挺,當地下游及貿易商均買興不高,多持觀望態度。整體來看華南地區鋁錠現貨市場交投較為清淡。綜合來看,下游逐步進入淡季,下游消費表現一般,對鋁價提振有限,且倫鋁回落,拖累滬鋁,預計滬鋁主力1908日內承壓運行,運行區間13500-14000,僅供參考。


股指期貨——葉倩寧、郭子然
周四兩市早盤受消息面利好刺激高開高走,一度大漲逾1%,5G、華為、白酒概念板塊領漲大盤,環保、軍工、黃金板塊跌幅居前,午后大盤沖高乏力漲幅收窄,大盤風格偏向權重,收于2996.79點,小幅收漲0.69%。成交額較周三小幅釋放,兩市合計成交4757.83億元。
隔夜權威外媒稱中美貿易協定已完成90%,可能暫停加征3000億美元中國商品關稅,人民幣匯率一度大幅走強。6月28日至29日G20峰會將在日本舉行,市場關注中美兩國領導人的會面,目前觀望情緒較濃,關于G20峰會不出超市場預期利空的可能更高,建議在周五可適當布局IF多單。
國家統計局公布5月規模以上工業企業利潤同比增長1.1%,較上月回升4.8個百分點;前5月企業盈利累計同比-2.3%、仍處負增長區間,較去年全年回落12.6個百分點,二季度經濟二次探底,三、四季度有望迎來邊際弱改善。后市看,靜待3000億關稅聽證會及G20峰會消息落地,三季度有望迎來新一輪上行趨勢,期指操作上,建議逢低吸納股指多單。僅供參考

 

鄭糖 ─劉珂,隔夜,ICE10合約收12. 78,漲3.73%,鄭糖1909收5020,漲0.74%。巴西方面,6月上半月巴西中南部地區糖廠甘蔗壓榨量達到4237萬噸,與上年同期基本持平,但較2019年5月下半月減少3.92%。6月上半月制糖比例從去年同期的36.44%減少至35.84%。印度方面, 在接下來的三天里,降雨強度將在孟加拉灣北部的低壓區附近增加,來自阿拉伯海的季風氣流將導致印度西海岸和鄰近內陸地區迎來強降雨。國內方面,南寧中間商站臺暫無報價,倉庫報價5190-5340元/噸,下跌10元/噸。柳州中間商站臺報價5240-5260元/噸,倉庫報價5200-5260元/噸,下跌10-20元/噸。昆明中間商報價5000-5030元/噸,大理報價4950-4980元/噸,祥云報價4960-5070元/噸,下跌20元/噸。湛江中間商報價每噸5210元,持平。烏魯木齊中間商報價5150-5200元/噸,持平。僅供參考。


-許克元
隔夜美元持穩運行,外盤有色漲跌互現,倫銅收漲0.37%至6011美元,滬銅主力收跌0.19%至47010元。G20峰會即將于6月28日(今日)在日本大阪揭幕,中美兩國元首已約定將于29日在G20會場外進行會晤。美國財長姆努欽更在CNBC釋放出“中美在大阪峰會期間達成貿易協議的概率高達90%”的樂觀信號,但這種樂觀信號是否能夠得到延續,市場普遍持謹慎觀望態度。消息面,Chuquicamata銅礦工會將再次投票表決Codelco公司的薪資方案,結束為期兩周罷工的希望越來越大。預計日內銅價窄幅震蕩。僅供參考。

 

豆類——劉宇暉
隔夜美豆指數呈震蕩回調的走勢,消息面整體平靜。截至6月20日止當周,美國2018/19年度大豆出口凈銷售16.82萬噸,市場預估區間為20-50萬噸,較四周均值下滑61%,2019/20年度大豆出口凈銷售31.96萬噸,符合市場預估。當周,美國2018/19年度大豆出口裝船72.51萬噸,較四周均值增加18%。當周出口銷售美國豆粕6.97萬噸,低于預期。美國農業部將要發布播種面積報告與季度末庫存報告。國內,夜盤中粕類油脂呈震蕩調整的走勢,菜油相對堅挺。國內油廠豆粕成交較為清淡,豆粕提貨力度下降。臨近月底,油廠催提力度加重,加重市場豆粕出貨拋壓。料后市短期內粕類油脂將呈震蕩調整的走勢,僅供參考

 

-宋敏嘉

隔夜,美元持穩運行,內外盤有色金屬漲跌互現。內盤方面,滬鎳主力1908合約上升1.25%至102350元/噸。外盤方面,倫鎳上升1.84%至12735美元/噸。現貨方面,據SMM,俄鎳較無錫1907貼水300元/噸,金川鎳較無錫1907合約升水1500元/噸,主流成交于100800-102500元/噸。據SMM調研得知,目前不銹鋼下游暫無補庫需求,剛需拿貨,庫存仍處于高位窄幅波動。近期不銹鋼價格跟隨鎳價波動,本周不銹鋼廠報價堅挺,下游代理商跟隨調漲,但實際成交一般,無較大改善。但目前看整體6月成交情況和5月相差無幾,預計社會庫存仍在高位窄幅波動,持續降庫難實現。需求方面,不銹鋼庫存仍然維持小幅上升的態勢并處于歷史高位,下游消費依舊疲弱,預計日內鎳價將維持震蕩偏弱運行態勢,僅供參考。

 

紙漿——余偉杰
夜盤紙漿主力SP1909收于4520元/噸,下跌0.88%,成交量為10.6萬手,持倉量35.6萬手。5月全球生產者庫存天數為51天,較4月增加1天,較去年同期
增加16天。其中漂針槳39天,漂闊漿62天。全球供應較為寬松,促使6月木漿進口價格繼續承壓。下游需求端延續弱勢,下游紙廠采購較為謹慎,多數廠家原料庫存處于低位,剛需采購為

主。整體基本面未見改善,抑制紙漿上漲動力,預計紙漿期價弱勢震蕩為主。僅供參考。

 

 

甲醇——苗揚

隔夜,MA1909震蕩走弱,收盤價為2307元每噸,成交量92萬,持倉量160萬手,與前一交易日相比減少20萬手。

昨日國內甲醇市場偏弱整理。短線受環保、安監及高溫淡季等因素影響下,下游需求難有明顯提振。西北地區局部有部分裝置停車檢修,但需求制約下,市場表現仍有疲軟。港口方面,雖有下游烯烴裝置投產的需求利好預期,但短線仍不能對當前的供需環境產生較大改觀。短線甲醇市場或維持窄幅震蕩,部分地區仍有走跌可能。料甲醇期貨價格持續低位震蕩格局。后期仍需關注國內甲醇上下游裝置情況、下游接貨情況、港口庫存情況、運費情況及現貨走勢等,建議謹慎操作。僅供參考。

 

天膠—余偉杰

夜盤滬膠主力RU1909小幅下行,期價收于11550/噸,較上一日結算價下跌0.82%。截至627日,泰國宋卡原料價格USS356.19泰銖/公斤,RSS357.79泰銖/公斤;全乳膠上海價為

11400/噸;華東順丁橡膠為10850/噸;上海期貨交易所橡膠庫存402820噸,較上一交易日減少10噸。供應方面,泰國產區價格有所松動,進入割膠旺季,后期仍存增量預期。丁二烯供應相對充足,但下游需求有限,市場氣氛偏空。因成本端走弱,疊加檢修裝置逐步復產以及下游輪胎廠需求偏弱,合成橡膠價格持續下行。由于合成橡膠價格低于天然橡膠且價差不斷擴大,終端工廠或縮減天膠使用量,拖累天膠價格下行。預計滬膠弱勢震蕩整理為主。僅供參考。

 

黑色系 – 王棟、王喆、蔡瑋

隔夜,螺紋10合約下跌0.12%,收于4030,鐵礦石09合約上漲1.16%,收于831.0,焦煤和焦炭09合約分別上漲0.65%和下跌1.48%,收于1392.02064.0。動力煤09合約上漲0.30%,收于

599.0,玻璃09合約上漲0.13%,收于1503

螺紋鋼方面,由于供給端存在強烈的減產預期,需求端淡季過后復蘇的預期也較強,螺紋鋼期貨一度出現了比較罕見的升水現象。由于唐山螺紋鋼產能相對較少,且螺紋利潤相對較高,本次

限產預計影響螺紋周產量7萬噸左右。不過近兩周由于利潤已經處于盈虧邊緣樣本電爐產能利用率高位回落了大約3個百分點,如今利潤回升之后,如電爐產能利用率向上恢復,也會增加4-5萬噸供給,整體影響相對有限。而如果限產嚴格執行預計會減少20萬噸每周的熱卷產量。需求端季節性淡季還在持續,現貨端或難出現較為流暢的上漲行情,而期貨升水過多會出現較容易操作的無風險套利機會。整體而言,基于對旺季需求的良好預期,趨勢上看多,低位多單可繼續持有,但目前階段不適合追高。

鐵礦石方面,623日唐山市相關部門發布了《關于做好全市鋼鐵企業停限產工作的通知》,來進一步加大鋼企減排力度。暫定執行時間為627-731日,如嚴格執行,最少影響鐵礦石需求400萬噸。巴西方面,北部的PDM港檢修結束之后發貨重回高位,且在S11D礦增產預期之下發貨有望保持高位,東南部Tubarao港由于布魯庫圖礦區2000萬噸濕選產能也已經復產,檢修

結束之后發貨也有望沖破近期的震蕩區間。但整體能提供發貨至中國的周度增量預計在100萬噸以下,而根據去年的數據來看澳洲發貨至中國的運量7月周均較6月下滑238萬噸。6月下旬到7月中上旬,鐵礦石可能會面臨階段的性到港增加同時需求下滑,造成港口庫存止跌,然后澳洲發運在7月份的回落可能會大于巴西發貨的增加,演變為供需同時走弱,最后如果唐山鋼企可以在8月初復產,港口庫存可能會再次進入去化狀態。整體供需仍然存在缺口,偏多對待。   

焦煤方面,今日煉焦煤市場暫穩運行,上周主產區價格下調,山西地區部分煤種需求下降價格走弱,臨汾個別低硫主焦礦井因指標問題原煤及精煤價格均下跌20/噸;長治地區部分瘦主焦精

煤下跌30/噸,低硫主焦礦以前期合同為主,短期價格持穩。

供應方面,山西地區洗煤廠開工小幅回升,當地部分煤礦生產較前期已有一定恢復,但露天煤礦仍在繼續整治,整體環保形勢依然較嚴,原煤供應緊張,煤礦暫時以穩為主。

 焦炭方面,今日焦炭市場暫穩運行,近期鋼廠第一輪提降基本落地,焦企接受降價主要是由于鋼廠利潤偏低,以及高爐限產影響。降價后焦企利潤在200左右。焦企利潤目前處于中高水平,焦企生產動力較強。

今日鋼廠庫存中高位,焦炭到貨情況良好,上周公布的高爐限產文件相對嚴格,個別鋼廠已確定執行限產計劃,后期鋼廠可能繼續打壓原料價格。港口放面,港口庫存上周下滑,成交價格下跌。后期關注續關注環保問題、港口去庫存情況。預計焦炭短期呈現震蕩偏弱格局。

動力煤方面,今日港口CCI5500現貨價格持續上漲。產地方面也由于各種原因有小幅上漲,發運倒掛情況有所改善,發運量也有所增加,且多個鐵路局下調產地發往港口的鐵路運費,意在刺激發運貿易量,秦皇島近期到車量以及吞吐量也一直保持高位。內蒙大部分站臺庫存降至非常低位置,一定程度上支撐了港口價格。需求端電廠日耗回落明顯,電廠庫存回升,可用天數漲至29天左右,處在較高位置,電廠維持高庫存以應對盛夏用煤高峰。工業用煤需求轉弱,下游水泥行業錯峰生產。今日期貨盤面震蕩下跌,期現處于近乎平水。預計期貨價格將維持偏強震蕩走

勢。

 

玻璃方面,需求端專項債新政策公布,部分專項債可用于補充項目資本金,縮短項目融資周期,提高項目運轉效率,提振了黑色系終端需求。在供需兩端同時出現利好的基礎上,玻璃期貨今

日窄幅震蕩,沙河停產落實力度較強,政府組織一天四次巡查,如第一次發現未限產罰款200萬,第二次如再違規將直接停產,后續將有數條生產線有復產計劃,或對玻璃價格產生一定壓力,基差方面今日期貨價格小幅下跌因此基差小幅縮窄,目前期貨升水100元左右。預計近期玻璃期貨價格將維持偏強震蕩走勢。    

僅供參考。